Woche 6: Corona und der Einfluss auf die Airlines
Corona und die Airlines. Ihr Marktmeinung im Bearish Barrier Reverse Convertible
Flugabsagen, Preisverfall, Streiks, Gewinnwarnungen und jetzt noch der Corana Virus. Die globalen Fluggesellschaften haben es momentan nicht leicht. Zahlreiche Airlines stellen den Flugverkehr ins Reich der Mitte ein. Im Unterschied zum Ausbruch des Sars Virus vor knapp 20 Jahren ist die Bedeutung Chinas für den globalen Luftverkehr von ehemals 5% auf mittlerweile knapp 15% gestiegen. Doch laut WHO entstanden auch im Jahre 2002 gesamtwirtschaftliche Kosten von 30 Mrd. Dollar, welche zu einem nicht unerheblichen Teil von der Luftfahrtindustrie getragen werden mussten. Des Weiteren scheint sich der aktuelle Virus deutlich schneller zu verbreiten als damals. Neben den Handelsstreitigkeiten der USA und dem Rest der Welt ist dies ein weiterer belastender Faktor für die Flugwirtschaft. Auch wenn die Gefahr für eine globale Epidemie sehr gering ist, werden die zukünftigen Sicherheitsvorkehrungen die ohnehin schon mit Schwierigkeiten zu kämpfende Luftfahtrindustrie weiter belasten.
Im folgenden haben wir Ihnen einen Bearish Barrier Reverse Convertible entwickelt. Sie gehen in diesem Falle davon aus, dass die beiden Fluggesellschaften American Airlines und die Air France innerhalb der nächsten 18 Monate Ihren Aktienkurs entweder gar nicht, oder falls doch, um weniger als 25%, steigern können. Unabhängig davon profitieren Sie von einem garantierten Coupon. Beachten Sie, dass dieses Produkt zur Diversifikation bzw. zum Hedging bereits bestehender Positionen im Portfolio genutzt werden sollte, da es isoliert betrachtet ein hohes Risiko trägt.
18M Barrier Reverse Convertible Inverse in CHF/EUR/USD
| Currency | CHF | EUR | USD |
| Denomination | CHF 1'000.-- | EUR 1'000 | USD 1'000 |
| Maturity | 18 months (early redemption possible) | ||
| Underlying (Best Of) | American Airlines (AAL US) Air France KLM (AF FP) |
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| Coupon guaranteed with EU Barrier 125% |
14.75% p.a. | 15.00% p.a. | 16.50% p.a. |
| Autocall | after 6 months 100% | ||
| Observation | Monthly | ||
| Indication | 04.02.2020 | ||
| Size | [CCY] 1'000'000;-- | ||
| Issuer | Rating A- minimum | ||
| Issue Price | 100% | ||
| Finders Fee | Up on request | ||
Sehr gerne passen wir Ihnen die Komponenten auch an Ihre persönlichen Präferenzen an. Bitte beachten Sie, dass die angegebenen Daten eine Indikation darstellen und sich jederzeit verändern können.
Auszahlungen zum Laufzeitende (Basis ist der Best-Of)
| 50% | 100% + Coupon |
| 100% | 100% + Coupon |
| 124% | 100% + Coupon |
| 130% | 70% + Coupon |
| 200% | 0% + Coupon |
| Formel if Barrier Event: MAX(0; Denomination × (200% - Best Performance)) |
| If Best-Of at Autocall Valuation Date <100%; early redemption 100% + Coupon |
Interessieren Sie sich für diese Thematik? Kontaktieren Sie uns und wir bilden Ihre persönlichen Marktmeinung "tailor made" mit unseren innovativen Produkten ab. Falls Ihnen diese Struktur nicht zusagen sollte entwickeln wir für Sie jederzeit weitere Produkte zum Hedging, zur Spekulation oder zur Arbitrage.
Text und Analyse von Florian Franz
Partner der Carat Solutions AG
Finden Sie anbei die Entwicklung der 2 relevanten Basiswerte innerhalb der letzten 5 Jahre:
