Woche 11: Indizes in volatilen Zeiten
Die Anzahl der Neuinfektionen in China geht bereits zurück.
Die weltweiten Börsen kennen momentan nur eine Richtung - die Richtung nach unten. Die Angst vor dem Coranavirus greift um sich. In Europa werden bereits zahlreiche Grossveranstalungen abgesagt sowie diverse Regionen abgeschottet. Die grossen Indizes dieser Welt haben teilweise in den letzten Wochen über 20% eingebüsst. Doch neuerdings gibt es auch gute Aussichten, die von den Finanzmärkten bisher unzureichend aufgenommen werden:
- die Anzahl der Neuinfektionen in China geht deutlich zurück
- die Anzahl der Neuinfektionen in Südkorea geht deutlich zurück
Da China als "Herd" des Neuartigen Virus COVID-19 gilt, sind das sehr erfreuliche Nachrichten. Die Wahrscheinlichkeit ist gross, dass die zahlreichen Massnahmen weltweit, die Ausbreitung sehr schnell verlangsamen werden. Die Normalität wird uns bald wieder im Griff haben. Der "Peak" könnte laut Experten in China und Südkorea bereits erreicht sein. Spätestens in einigen Wochen werden wir den Rückgang der Neuinfektionen auch in Europa und Amerika feststellen.
Die aktuell hohen Volatilitäten nutzen wir durch die Entwicklung eines recht kurzfristigen 6M Barrier Reverse Convertibles auf Indizes. Durch diverse Schutzmechanismen wie wahlweise dem Put Strike (75%), der europäischen Barrieren (69)% oder der amerikanischen Barriere (59%) wird das Risiko im Vergleich zu einem direkten Investment stark reduziert ohne auf die sehr attraktiven Coupons verzichten zu müssen.
6M BRC on Indices in CHF/EUR/USD
| Currency | CHF | EUR | USD |
| Denomination | CHF 1'000.-- | EUR 1'000 | USD 1'000 |
| Maturity | 6 months | ||
| Underlying (Worst Of) | Swiss Market Index (SMI) Euro Stoxx 50 (SX5E) Nikkei 225 (NKX) S&P 500 (SPX) |
||
| Coupon guaranteed with Put Strike 75% |
9.88% p.a. | 10.32% p.a. | 11.48% p.a. |
| Coupon guaranteed with Barrier (european) 69% |
14.92% p.a. | 15.44% p.a. | 16.44% p.a. |
| Coupon guaranteed with Barrier (american) 59% |
13.76% p.a. | 14.24% p.a. | 15.32% p.a. |
| Observation | Quarterly | ||
| Autocall | 100% | ||
| Indication | 09.03.2020 | ||
| Size | [CCY] 1'000'000;-- | ||
| Issuer | Rating A- minimum | ||
| Issue Price | 100% | ||
| Finders Fee | Up on request | ||
Sehr gerne passen wir Ihnen die Komponenten auch an Ihre persönlichen Präferenzen an. Bitte beachten Sie, dass die angegebenen Daten eine Indikation darstellen und sich jederzeit verändern können.
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Text und Analyse von Florian Franz
Partner der Carat Solutions AG
Finden Sie anbei die Entwicklung der drei relevanten Basiswerte innerhalb der letzten 6 Monate:
