Capitaux protégés
Certificat de protection du capital avec coupon
Les capitaux protégés forment l'ensemble des produits dont le capital est garanti à maturité. Il ssont considérés comme les produits parmis les moins risqués puisque quelque soit la performance du sous-jacent, l'investisseur se voit remboursé au minimum le montant de la garantie en capital. Toutefois, la garantie se limite toujours au non-défaut de l'émetteur. Si évênment de crédit se produit au niveau de l'émetteur du produit, une perte en capital est possible. Il est donc important de suivre la bonité des émetteurs des produits en portefeuille et de diversifier les émetteurs de produits.
Prévisions
- Hausse du sous-jacent
- Fortes baisses du cours des sous-jacent possibles
Caractéristiques
- Le remboursement minimal à l’échéance correspond à la protection du capital
- Protection du capital exprimée en pourcentage de la valeur nominale (p. ex. 100%)
- La protection du capital se rapporte uniquement à la valeur nominale et non au prix d’achat
- Pendant la durée de vie, la valeur du produit peut être inférieure à la protection du capital
- Le montant du coupon dépend de l’évolution du sous-jacent
- Versement d’un coupon périodique est prévu
- Possibilité de gain limitée
Graphique
Les produits de protection du capital constituent la forme de placement la plus sure au sein de la famille des certificats. A la date d’émission, ils sont généralement dotes d’une durée de plusieurs années et présentent une garantie de remboursement minimal à l’échéance, qui s’élève généralement à 100 pour cent du prix d’émission initial. Le principe: plus le niveau de sécurité est faible, plus les perspectives de gains de cours sont élevées. Il est important de noter que la garantie de capital ne s’applique généralement qu’à l’échéance. Si l’investisseur veut vendre un produit de protection du capital avant l’échéance, le prix de reprise peut être inférieur au montant de remboursement garanti en cas d’évolution défavorable du cours du sous-jacent. Les produits de protection du capital s’adressent aux investisseurs particulièrement réticents au risque, qui souhaitent conserver le produit jusqu’à l’échéance et ne sont disposés à accepter des pertes de cours au-delà du remboursement garanti.