Produits de participation
Certificat Twin-Win
Les produits de participation exposent l'investisseur 1/1 au sous-jacent. En fonction des cas une participation démultipliée (>100%) est possible à la hausse et/ou amoindrie à la baisse (<100%). La performance et le remboursement maximal peut être limité à un cap. Dans certains cas, une protection conditionelle du capital peut être ajoutée.
Prévisions
- Hausse ou légère baisse du sous-jacent
- Le sous-jacent n’atteindra pas la barrière pendant la durée de vie du produit
Caractéristiques
- Participation à l’évolution du cours du sous-jacent -Possibilité de gains à la hausse comme à la baisse du sous-jacent
- Les baisses de cours du sous-jacent sont transformées en gain jusqu’au niveau de la barrière
- Le remboursement minimum est identique à la valeur nominale tant que la barrière n’est pas franchi
- En cas de franchissement de la barrière, le produit devient un Certificat Tracker
- S’il y a plusieurs sous-jacents (Worst-of), il est possible d’obtenir une barrière inférieure, moyennant un risqué plus élevé
- Investissement moins risqué qu’un placement direct
Graphique
Avec un certificat Twin Win, l’investisseur peut être – comme le nom le laisser supputer - doublement gagnant. Comment cela est-il possible? Ce type de produit structuré permet à l’investisseur de dégager un rendement même si la performance du sous-jacent devait légèrement baisser. Et ce grâce à un mécanisme de sécurité prévu à cet effet. Sa structure unique permet au certificat de transformer jusqu’à un certain point les baisses de cours éventuelles du sous-jacent en gains. Ceux qui investiront dans ce type de produit structuré pourront donc, jusqu’à un certain stade, obtenir «le beurre et l’argent du beurre».
Les certificats Twin Win conviennent aux investisseurs qui sont convaincus que l’actif sous-jacent a de bonnes chances de gain. Dans le cas où l’action en point de mire progresse comme prévu, le certificat, grâce au levier incorporé, ne profite pas des gains à la manière d’un certificat Tracker ordinaire, mais de manière plus que proportionnelle et illimitée.
Si contre toute attente, le cours recule, ces variations se transforment également en gains, jusqu’à l’atteinte de la barrière (appelé „Barrier Level“). À la condition toutefois que le cours ne touche ou ne franchisse jamais, jusqu’à l’échéance du produit, la barrière préalablement définie. Si la barrière n’est effectivement jamais franchie jusqu’à l’échéance, l’investisseur se voit verser sous forme de gain le montant de la perte enregistrée par le sous-jacent par rapport au niveau d’émission.
Toutefois, s’il arrive que le cours du sous-jacent chute en-dessous de la limite prédéfinie, l’investisseur ne profitera plus que de manière linaire de l’évolution du cours de l’action ou de l’indice. Ce qui signifie que dès lors, le détenteur du certificat devra supporter chaque baisse du sous-jacent. Par contre, à partir de ce moment, le certificat Twin Win n’évoluera jamais moins bien que l’actif sous-jacent.