Produits de levier
Spread Warrant
Un produit de levier permet, avec un investissement minimum, de mobiliser une grande quantité de capital (effet de levier). On distingue en général deux catégories de produit de levier parmis les produits structurés: Les Warrants et les Mini-Futures. Les Warrants ont une échéance fixée à l'avance et l'observation se produit à maturité (ou observation européenne). Les Mini-Futures sont beaucoup plus réactifs et nécessite une observation plus assidue de la part de l'investisseur. Si le sous-jacent est en performance favorable par rapport au payoff choisi (hausse ou baisse), la position peut être immédiatement revendue. Si cependant le sous-jacent évoluze de manière défavorable, la position sera balayée, le produit perd son premium et l'investisseur perd sa position.
Prévisions
- Spread Warrant (Bull): hausse du sous-jacent
- Spread Warrant (Bear): baisse du sous-jacent
Caractéristiques
- Un faible investissement initial crée un effet de levier par rapport au sous-jacent
- Risque accru de perte totale (limitée à l’investissement initial)
- Erosion journalière de la valeur actuelle (plus importante à l’approche de la date d’échéance)
- Suivi régulier nécessaire
- Possibilité de gain limitée (Cap)
Graphique
