Produits de levier
Certificat avec constant levier
Un produit de levier permet, avec un investissement minimum, de mobiliser une grande quantité de capital (effet de levier). On distingue en général deux catégories de produit de levier parmis les produits structurés: Les Warrants et les Mini-Futures. Les Warrants ont une échéance fixée à l'avance et l'observation se produit à maturité (ou observation européenne). Les Mini-Futures sont beaucoup plus réactifs et nécessite une observation plus assidue de la part de l'investisseur. Si le sous-jacent est en performance favorable par rapport au payoff choisi (hausse ou baisse), la position peut être immédiatement revendue. Si cependant le sous-jacent évoluze de manière défavorable, la position sera balayée, le produit perd son premium et l'investisseur perd sa position.
Prévisions
- Long: Rising underlying
- Short: Falling underlying
Caractéristiques
- Small investment generating a leveraged performance relative to the underlying
- Increased risk of total loss (limited to initial investment)
- A potential stop loss and/or adjustment mechanism prevents the value of the product from becoming negative
- Frequent shifts in direction of the price of the underlying have a negative effect on the product performance
- Resetting on a regular basis ensure a constant leverage
- Continuous monitoring required
Graphique
Les instruments offrent la possibilité de miser sur des cours haussiers (long) ou baissiers (short) avec un effet de levier. Le levier sélectionné et constant sur une base journalière garantit une participation amplifiée aux fluctuations du sous-jacent. Contrairement aux Warrants avec Knock-out et aux Mini-Futures, les Certificats avec Constant Levier ne sont assortis d'aucun seuil de Knock-out. La volatilité implicite du sousjacent n'a, en outre, aucune incidence sur leur prix. Par ailleurs, les produits ont une durée de validité illimitée (open end) et ne sont pas soumis à la perte de valeur temps.
Les avantages en un coup d’œil:
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Mode de fonctionnement simple
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Participation surproportionnelle à un facteur fixe
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Transparence du mécanisme de fixation du prix
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Aucune influence de la volatilité
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Durée illimitée